NPL周報(bào) 

1銀行資本補(bǔ)充將提速

近日召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定支持商業(yè)銀行多渠道補(bǔ)充資本金。政策暖風(fēng)下，永續(xù)債這類新型銀行資本補(bǔ)充工具發(fā)行料提速，規(guī)模和力度也值得期待。作為貨幣政策傳導(dǎo)的核心環(huán)節(jié)，商業(yè)銀行加快擴(kuò)充資本，將助力銀行業(yè)尤其是中小城商行、農(nóng)商行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

商業(yè)銀行不能重回?zé)o序擴(kuò)張和監(jiān)管套利的老路，而應(yīng)順勢(shì)而為，緊盯民企、小微等領(lǐng)域，結(jié)合自身稟賦，加大實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸投放規(guī)模。同時(shí)，加快優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，做好相應(yīng)資本規(guī)劃，根據(jù)資產(chǎn)增長速度、盈利能力等因素，合理測(cè)算未來資本需求，加強(qiáng)市值管理，增強(qiáng)資本實(shí)力。更重要的是，商業(yè)銀行應(yīng)時(shí)刻將不良資產(chǎn)管理作為重中之重，避免拖累資本充足水平。（來源：中國證券報(bào)）

2不良口徑調(diào)整，銀行撥備暗儲(chǔ)“余糧”

一邊是不良貸款認(rèn)定口徑趨嚴(yán)，一邊是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下?lián)軅溆?jì)提力度加大，銀行或面臨“增收不增利”的業(yè)績(jī)考驗(yàn)。此前，不良貸款的認(rèn)定口徑不一，很多銀行未將逾期90天以上的貸款全部納入不良貸款，隱藏了大量風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。去年以來，為充分暴露真實(shí)不良，區(qū)域銀行紛紛統(tǒng)一不良口徑，甚至一度造成了大量農(nóng)商行、城商行不良大幅攀升、評(píng)級(jí)被下調(diào)的情況?！皳軅洹笔倾y行彌補(bǔ)不良貸款損失的準(zhǔn)備金，是抵御信用風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線。上證報(bào)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，不少銀行已未雨綢繆，加大了計(jì)提撥備的力度，近兩年撥備覆蓋率已經(jīng)悄然“高筑”。

上證報(bào)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2018年一季度有28家銀行的撥備覆蓋率較2017年有所增加。其中，截至去年三季度，撥備覆蓋率超過200%的銀行有17家，比2017年底增加了4家。更有甚者，有3家銀行的撥備覆蓋率超過400%，遠(yuǎn)高于150%這一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2018年底，商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備余額3.7萬億元，較上年末增加6762億元。商業(yè)銀行撥備覆蓋率和貸款撥備率分別為185.5%和3.5%，較上年末分別上升5.1和0.24個(gè)百分點(diǎn)。中國銀行國際金融研究所研究員熊啟躍認(rèn)為，一方面，隨著不良資產(chǎn)的暴露，銀行加快了核銷，需增大撥備；另一方面，隨著新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則逐步落地，撥備計(jì)提的標(biāo)準(zhǔn)在提高，范圍也在擴(kuò)大，未來撥備計(jì)提的幅度還有進(jìn)一步提高的趨勢(shì)。（來源：上海證券報(bào)）

3地方AMC和四大AMC的區(qū)別可能越來越??？

地方資產(chǎn)管理公司（AMC）新的監(jiān)管方向正在征求意見。2月13日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獲悉，銀保監(jiān)會(huì)近日就《關(guān)于加強(qiáng)地方資產(chǎn)管理公司監(jiān)督管理有關(guān)工作的通知（征求意見稿）》內(nèi)部征求意見，對(duì)地方AMC的資產(chǎn)端、資金來源等作了進(jìn)一步規(guī)范。

目前，已有60余家地方AMC先后獲批或開業(yè)，股東背景絕大部分為地方國資。上述征求意見稿指出，地方AMC是經(jīng)省級(jí)人民政府批準(zhǔn)或授權(quán)設(shè)立，銀保監(jiān)會(huì)公布，具備開展金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量處置收購業(yè)務(wù)資質(zhì)的地方金融機(jī)構(gòu)。一位機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，地方AMC此前并不屬于金融機(jī)構(gòu)，此次征求意見稿定義為“地方金融機(jī)構(gòu)”，但又沒有明確進(jìn)入資金拆借市場(chǎng)，這塊還是留了口子。在實(shí)際業(yè)務(wù)開展中，不少AMC以通道類、配資類業(yè)務(wù)為主。此次征求意見稿對(duì)資產(chǎn)端業(yè)務(wù)進(jìn)行了明確要求?！耙恍┑胤?span>AMC的主業(yè)并不是收購，而是給其他機(jī)構(gòu)做配資等。這次征求意見對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行了規(guī)范。”上述機(jī)構(gòu)人士表示。

該規(guī)定仍處于征求意見稿階段，具體仍需以銀保監(jiān)會(huì)最終發(fā)布文件為準(zhǔn)。

<<< 明確資產(chǎn)端業(yè)務(wù)

地方AMC可從事業(yè)務(wù)范圍包括：收購、管理、經(jīng)營和處置本地區(qū)金融企業(yè)不良資產(chǎn)和非金融企業(yè)不良資產(chǎn)、基于不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)開展追加投資、債務(wù)重組和債轉(zhuǎn)股、資管業(yè)務(wù)、托管與救助困境企業(yè)、擔(dān)任破產(chǎn)管理人及其他咨詢等業(yè)務(wù)。地方AMC開展債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)時(shí)，涉及收購金融企業(yè)不良資產(chǎn)不受區(qū)域限制。政策性銀行、大型銀行、股份制銀行、外資銀行的總行處置不良資產(chǎn)也不受區(qū)域限制。對(duì)此，某AMC人士對(duì)記者表示：“這對(duì)地方AMC的扶持大于限制，將對(duì)四大AMC形成競(jìng)爭(zhēng)。”上述機(jī)構(gòu)人士表示，此前剛設(shè)立AMC時(shí)，債轉(zhuǎn)股尚不是政策重點(diǎn)，現(xiàn)在監(jiān)管引導(dǎo)債轉(zhuǎn)股的意圖很明顯，地方AMC和四大AMC的區(qū)別可能越來越小。

此前，原銀監(jiān)會(huì)于2016年發(fā)布《關(guān)于規(guī)范金融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)收購業(yè)務(wù)的通知》，明確禁止AMC作為銀行不良資產(chǎn)出表通道或代持，銀行各類“調(diào)表”業(yè)務(wù)以及通過理財(cái)資金對(duì)接不良資產(chǎn)先后被叫停。據(jù)悉，此次征求意見稿要求地方AMC收購不良資產(chǎn)，不得設(shè)置任何顯性或隱性回購條款，不得以任何形式幫助金融企業(yè)虛假出表掩蓋不良。

此外，征求意見稿提出，支持地方AMC以設(shè)立特殊目的公司（即SPV）或以基金投資的方式開展不良資產(chǎn)收購處置和其他業(yè)務(wù)。地方AMC開展正常業(yè)務(wù)形成的債權(quán)以及因抵質(zhì)押、抵債、訴訟和商業(yè)化購買不良資產(chǎn)等獲得的產(chǎn)權(quán)或資產(chǎn)，按照銀保監(jiān)會(huì)規(guī)定的內(nèi)控制度和決策程序進(jìn)行處置。支持地方AMC充分利用金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫和動(dòng)產(chǎn)融資統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)開展業(yè)務(wù)。

<<< 多樣融資路徑

對(duì)于AMC的資金來源問題，上述征求意見稿提出，銀行應(yīng)對(duì)地方AMC收購不良資產(chǎn)積極予以信貸支持，鼓勵(lì)開發(fā)專項(xiàng)貸款產(chǎn)品或資管產(chǎn)品。鼓勵(lì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與地方AMC在資金、資產(chǎn)等業(yè)務(wù)合作。鼓勵(lì)地方AMC增資擴(kuò)股，支持符合條件的地方AMC利用銀行貸款、公司債、企業(yè)債、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、理財(cái)直接融資工具、資產(chǎn)證券化等多渠道融資。不過，征求意見稿明確要求，地方AMC不得未經(jīng)批準(zhǔn)向社會(huì)公眾發(fā)行債務(wù)性融資工具。另一機(jī)構(gòu)人士表示，地方AMC的資金來源中，銀行不太愿意借錢給地方AMC，之前以股東借款、民間融資居多，導(dǎo)致地方AMC融資成本比較高。

此外，一些地方AMC也已選擇在交易所債市等發(fā)債融資。1月21日，上交所通過山東省金融資產(chǎn)管理股份有限公司非公開發(fā)行60億元2019年紓困專項(xiàng)公司債券。2018年11月、12月，該公司先后獲批50億元私募公司債、35億元小公募公司債。去年12月，深交所通過江西省金融資產(chǎn)管理股份有限公司、國厚金融資產(chǎn)管理股份有限公司分別發(fā)行10億元小公募公司債和私募公司債。1月21日，華融晉商資產(chǎn)管理股份有限公司申請(qǐng)?jiān)谏罱凰l(fā)行10億元私募公司債。

根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，截至2018年末，商業(yè)銀行不良貸款余額2萬億元，不良貸款率1.89%，為10年來最高。（來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

4長城資產(chǎn)計(jì)劃出資1080億元收購不良資產(chǎn)

2019年，中國長城資產(chǎn)將聚焦不良資產(chǎn)主業(yè)，計(jì)劃出資600億元收購金融不良資產(chǎn)，出資480億元收購非金融不良資產(chǎn)。

據(jù)了解，2018年中國長城資產(chǎn)收購金融不良資產(chǎn)1792億元，同比增長逾20%，當(dāng)年處置回收現(xiàn)金262.14億元，金融不良資產(chǎn)主業(yè)地位顯著提升。2018年全年新增并購重組項(xiàng)目13個(gè)，新增出資131.14億元。

中國長城資產(chǎn)表示，2019年計(jì)劃凈增出資100億元用于并購重組業(yè)務(wù)，圍繞產(chǎn)業(yè)救助和企業(yè)紓困，大力推動(dòng)實(shí)質(zhì)性重組業(yè)務(wù)。(來源：新華網(wǎng)）