【行業(yè)動態(tài)】NPL周報

銀行業(yè)2019年核心關(guān)注點：資產(chǎn)質(zhì)量

截至2018年三季度末，商業(yè)銀行整體不良貸款余額達到2.03萬億元，較上年末的1.74%攀升了13bp。

但從分類來看，今年以來不良貸款率的攀升，主要源于城商行和農(nóng)商行不良貸款率攀升的帶動，其中，城商行三季度末不良貸款率為1.67%，較上年末上升15bp；農(nóng)商行三季度末不良貸款率為4.23%，較上年末上升107bp。截至2018年三季度末，商業(yè)銀行整體撥備覆蓋率為180.73%，環(huán)比二季度末的178.7%，增厚了近2個百分點。盡管監(jiān)管部門今年出臺文件，將150%撥備覆蓋率的紅線調(diào)整為120%-150%，但出于銀行對撥備管理一直秉持的逆周期調(diào)控思路，多數(shù)銀行并未降低撥備釋放利潤，而是保持撥備平穩(wěn)甚至有所增加，以對沖經(jīng)濟下行周期帶來的風險。（來源：21世紀經(jīng)濟報道）

四大AMC人事新變動：信達原總裁助理陳延慶出任華融副總裁

12月7日晚，華融資產(chǎn)管理股份有限公司宣布，董事會于7日召開的董事會會議上決議聘任陳延慶為公司副總裁，任期自中國銀行保險監(jiān)督管理委員會核準之日起，至董事會另聘時止。（來源：信達官網(wǎng)）

翰德集團與華平投資達成戰(zhàn)略合作，助力中國不良資產(chǎn)行業(yè)發(fā)展

投資界12月12日消息，翰德集團與華平投資（Warburg Pincus）在近期簽署合作協(xié)議，約定雙方成立合資公司，對中國境內(nèi)特殊機會房地產(chǎn)項目進行投資。合資公司擬投資總額為10億美元，并預(yù)期資產(chǎn)管理規(guī)模在3年內(nèi)達到50億美元，成為中國領(lǐng)先的房地產(chǎn)類不良資產(chǎn)持有及處置公司。

北京翰德東輝資產(chǎn)管理有限公司將作為合資公司在中國境內(nèi)的管理和運營實體。未來合資公司將考慮擇機引入第三方投資人，成立以特殊機會投資為主題的基金，由合資公司負責基金的管理與運營。

翰德集團自2017年戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型進入不良債權(quán)投資與城市更新運營領(lǐng)域以來，公司以高效的債權(quán)、資產(chǎn)獲取方式及專業(yè)的資產(chǎn)處置能力，在1年多時間里完成了12個項目的落地，實現(xiàn)了超50億人民幣資產(chǎn)規(guī)模的資產(chǎn)收購和交易。

翰德集團董事長劉栩先生表示：“完整閉合的全價值鏈投資模式及突出的資產(chǎn)處置能力是翰德集團在不良資產(chǎn)投資領(lǐng)域的核心競爭力所在。未來，除了大量已形成合作的金融機構(gòu)、律師事務(wù)所等彼此信賴的外部合作方，集團體系內(nèi)‘翰德東輝+天同宏基+卓岳華成’的內(nèi)部業(yè)務(wù)協(xié)同組合將形成‘不良資產(chǎn)投資+處置+開發(fā)+運營’為一體的產(chǎn)業(yè)閉環(huán)。華平投資的戰(zhàn)略入股，將極大提升我們在不良資產(chǎn)投資過程中的資金實力和運營能力?！?/p>

華平投資合伙人、亞洲地產(chǎn)業(yè)務(wù)負責人周知（Joseph Gagnon）先生表示：“中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和升級，以及城市更新的進程中創(chuàng)造了大量兼并收購、產(chǎn)業(yè)整合、長期持有優(yōu)質(zhì)物業(yè)的機遇。本次華平與翰德集團達成戰(zhàn)略合作，希望逐步探索出一條適合中國國情的房地產(chǎn)類不良資產(chǎn)的投資路徑，對核心市場優(yōu)質(zhì)地段的物業(yè)進行改造與翻新，并在物業(yè)的運營和長期持有過程中持續(xù)創(chuàng)造價值?！保▉碓矗和顿Y界）

東方成安私募延期兌付、高管失聯(lián)疑云，不良資產(chǎn)類產(chǎn)品或受強監(jiān)管

業(yè)內(nèi)人士稱，此事或引起監(jiān)管層關(guān)注，未來不良資產(chǎn)類產(chǎn)品備案或?qū)⑦M一步收緊，但長期來看，能促進行業(yè)合規(guī)性、專業(yè)性的提高。

作為一家規(guī)模較大、專注于不良資產(chǎn)處置的其他類私募公司，東方成安資產(chǎn)管理有限公司(簡稱“東方成安”)高管失聯(lián)、產(chǎn)品延期兌付一事近日持續(xù)發(fā)酵。

業(yè)內(nèi)人士稱，此事或引起監(jiān)管層關(guān)注，未來不良資產(chǎn)類產(chǎn)品備案或?qū)⑦M一步收緊，但長期來看，能促進行業(yè)合規(guī)性、專業(yè)性的提高。

12月12日中午，《國際金融報》記者來到上海市虹口區(qū)東大名路558號新華保險大廈，實地探訪位于該大廈5樓的東方成安總部。在大廈門口，有保安阻攔，需要刷卡方能進入。當時正值中午時分，樓內(nèi)進出的多是送外賣的相關(guān)人員，在大廳藍線外等候下樓取餐的大廈員工。當記者向前臺工作人員提出辦理臨時門禁卡時，對方表示，5樓不辦理相關(guān)業(yè)務(wù)，而采取該公司人員下樓接人的模式，但要記者自己聯(lián)系。隨后，記者撥打東方成安官網(wǎng)電話，東方成安相關(guān)人士表示：“信息已記錄并匯報給應(yīng)急小組，但現(xiàn)在不方便現(xiàn)場接待媒體人士?！敝敝涟l(fā)稿前，并未收到該公司的回復(fù)。

此事始于產(chǎn)品延期兌付公告。12月8日，東方成安在官網(wǎng)發(fā)布公告稱，旗下的三只產(chǎn)品“東方成安銀行X期私募基金”、“東方成安銀行資產(chǎn)私募基金Y號”、“中潤特殊機會并購私募基金”將延期半年進行兌付。原因是今年以來，受到整個金融行業(yè)市場不佳，以及突發(fā)狀況影響。

而此事被熱議，也正是因為此處被模糊的“突發(fā)狀況”。東方成安幾日后發(fā)布公告稱，該公司的總裁繆宏杰，以及公司的大股東中潤國盈投資(集團)董事長韋健，于12月4日均確認失聯(lián)。因此，特成立七人的應(yīng)急處置小組于12月5日開始處理，包括掌握所有公章、財務(wù)印證，以確保現(xiàn)有資產(chǎn)安全、向有關(guān)部門報告、處置和變現(xiàn)存量資產(chǎn)包等。對此，東方成安相關(guān)人士于12月12日中午向《國際金融報》記者表示，目前只知道高管到了國外(網(wǎng)上消息稱為美國)，其他部分則沒有任何官方的信息披露。但12月12日下午，東方成安即刪掉上述“確認高管失聯(lián)”的公告，而新發(fā)了一篇澄清公告，稱“事情已經(jīng)過去多日，相關(guān)人員已經(jīng)與公司取得聯(lián)系”，且表示高管“攜款潛逃”一說，沒有任何事實依據(jù)，屬造謠誹謗。

同時，公司對于網(wǎng)上宣稱的延期兌付金額為110億元進行了否認，稱該公司三十多只基金的存續(xù)規(guī)模初步統(tǒng)計為70多億元。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會信息顯示，東方成安于2015年登記為其他類私募基金管理人，員工人數(shù)為49人，目前備案了28只基金。而延期兌付的三只基金，其中兩只于今年1月備案，另外一只備案于2016年11月底。（來源：國金報）

大房企信托成本超13%，小房企更難拿資金

11月以來，銀行理財產(chǎn)品的收益率繼續(xù)下滑，平均不足5%，但信托的收益率卻節(jié)節(jié)攀升。第三方數(shù)據(jù)顯示，臨近年末，集合信托產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率持續(xù)上揚，截至12月7日，11月募集成立的集合信托產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為8.29%，環(huán)比增加0.19個百分點，創(chuàng)下近一年來的新高。

房地產(chǎn)類信托更是如此，當房企融資渠道連連收縮、資金面臨考驗，房地產(chǎn)通過信托公司融資也“水漲船高”。數(shù)據(jù)顯示，11月成立的集合信托產(chǎn)品中，房地產(chǎn)類信托募集規(guī)模占比最大。

一位信托業(yè)內(nèi)人士表示，目前，房企太缺錢了，大的房地產(chǎn)信托項目成本達到了13%-15%，小房企已經(jīng)從信托公司拿不到資金了。光大證券的一則數(shù)據(jù)顯示，2018年新增信托產(chǎn)品中，投向房地產(chǎn)和城投的產(chǎn)品，仍占新增信托規(guī)模的95%左右。（來源：用益信托網(wǎng)）

華夏銀行261億逾期90天貸款未歸入不良，該不該罰？

12月9日，華夏銀行公告《關(guān)于華夏銀行股份有限公司非公開發(fā)行普通股股票申請文件反饋意見的回復(fù)》（下稱《回復(fù)》），其中對于“部分逾期90天以上未劃入不良貸款”的回應(yīng)引發(fā)業(yè)內(nèi)高度關(guān)注，披露的金額超261億元。對此，華夏銀行稱：“申請人未因部分逾期90天以上貸款未劃入不良貸款而受到中國銀保監(jiān)會行政處罰?！?/p>

接近監(jiān)管人士對本報記者說，通常情況下逾期超過90天貸款未劃入不良不一定處罰，或較少實施處罰（可看網(wǎng)上披露的罰單得知），除非單筆金額較大且超180天甚至更長時間。鑒于除展期（僅限一次且期限不超過原借款時間的50%）外的重組貸款也應(yīng)下調(diào)評級分類，因此很少有銀行通過展期或重組掩蓋不良（可分析年報得知）。

華夏銀行堅持根據(jù)《貸款風險分類指引》和《華夏銀行信貸資產(chǎn)五級分類管理辦法》，認為該行逾期90天以上但未劃入不良的貸款，滿足《貸款風險分類指引》中關(guān)于正常類和關(guān)注類貸款的分類標準。并補充道，未因部分逾期90天以上貸款未劃入不良而受到銀保監(jiān)會行政處罰。那么監(jiān)管對于逾期90天貸款計入不良是會因情況而異，還是“一刀切”？

相比華夏銀行列出理由未將部分逾期90天以上貸款計入不良而未被銀保監(jiān)會處罰，下面這5家金融機構(gòu)就沒有那么幸運了。12月10日，審計署公布2018年第三季度國家重大政策措施落實情況跟蹤審計結(jié)果。結(jié)果顯示，6個省的個別金融機構(gòu)存在掩蓋不良貸款、撥備覆蓋率低等問題，5個省的個別金融機構(gòu)通過人為調(diào)整資產(chǎn)評級等方式掩蓋不良貸款合計13.39億元。具體來看，2018年6月底，安徽省農(nóng)村商業(yè)銀行系統(tǒng)人為調(diào)整資產(chǎn)評級，將不良類信貸資產(chǎn)劃為“正?！被颉瓣P(guān)注”類，掩蓋不良貸款4.67億元。截至2018年9月底，黑龍江省農(nóng)村信用社聯(lián)合社、江西省贛州銀行股份有限公司總行營業(yè)部及所屬27家支行、吉林省通化農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司分別有3.29億元、2.37億元、1.38億元貸款逾期1年以上，但仍分類為“正?！被颉瓣P(guān)注”貸款。2017年7月，四川省資陽農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司在信貸資產(chǎn)風險管理責任未發(fā)生轉(zhuǎn)移的情況下，將1.68億元不良貸款轉(zhuǎn)讓給四川發(fā)展資產(chǎn)管理有限公司，該銀行仍承擔上述不良貸款清收義務(wù)并承諾補償清收差額。此外，審計署指出，截至2018年8月底，遼寧省農(nóng)村信用社聯(lián)合社下轄49家法人行社不良貸款余額為562.52億元，計提撥備金額146.77億元，平均撥備覆蓋率僅為26.09%，遠低于撥備覆蓋率120%至150%的監(jiān)管要求。

金融機構(gòu)掩蓋不良的手法還有很多，本報此前亦在調(diào)研中了解到，一些銀行內(nèi)部存在分行向總行上報財務(wù)數(shù)據(jù)時“美化”業(yè)績的沖動，具體的操作手法較為外界知悉的包括：借新還舊、續(xù)貸中的“利息本金化”等技術(shù)操作，或是一到時間點就借資產(chǎn)管理公司（AMC）或大企業(yè)之類的通道讓不良資產(chǎn)暫時出表等。（來源：第一財經(jīng)日報）