【行業(yè)動態(tài)】NPL周報

01．銀行業(yè)多管齊下加碼處置不良資產(chǎn)

3月4日，A股上市銀行常熟銀行發(fā)布2018年業(yè)績快報顯示，不良貸款率較年初下降0.17個百分點，降至0.97%。近期陸續(xù)披露的2018年上市銀行業(yè)績快報也顯示，大部分銀行不良貸款率呈現(xiàn)下降趨勢。積極處置是不良貸款率下降的重要原因，央行數(shù)據(jù)顯示，2018年全年貸款核銷數(shù)額為1.02萬億元，較2017年增長33%。值得一提的是，除傳統(tǒng)核銷方式外，銀行也在嘗試通過“甩賣”債權包、試水證券化等新型方式來化解不良資產(chǎn)壓力。

多位業(yè)內(nèi)人士表示，盡管當前銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量總體穩(wěn)定，風險可控，但挑戰(zhàn)猶存。預計2019年銀行仍將持續(xù)加大不良處置、核銷力度，一方面能夠防范化解信貸風險，另一方面也為支持民企、小微企業(yè)騰挪出更多空間。

銀保監(jiān)會近日表示，當前我國銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量總體穩(wěn)定，風險總體可控。數(shù)據(jù)顯示，2019年1月末銀行業(yè)不良貸款率為2%，較上季末下降0.04個百分點。多家上市銀行近日披露的2018年業(yè)績快報也印證了這一數(shù)據(jù)。大部分銀行不良貸款率呈現(xiàn)下降趨勢，其中，浦發(fā)銀行業(yè)績快報顯示，截至2018年末，浦發(fā)銀行不良貸款率為1.92%，較年初下降0.22個百分點。上海銀行2018年不良貸款率為1.14%，較上年末下降0.01個百分點。

交通銀行金融研究中心高級研究員趙亞蕊對《經(jīng)濟參考報》記者表示，從當前的情況來看，不良資產(chǎn)呈現(xiàn)總體穩(wěn)定、不同銀行機構分化較為明顯的趨勢，大型銀行金融機構的不良水平相對較好，中小型銀行的資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力較大；從地域看，不良主要集中在東北、西部以及環(huán)渤海等區(qū)域，東南沿海地區(qū)不良整體處于較低水平；從行業(yè)分布來看，不良資產(chǎn)仍主要集中于產(chǎn)能過剩行業(yè)。但值得注意的是，伴隨化解過剩產(chǎn)能、出清“僵尸企業(yè)”的力度不斷加大，小微企業(yè)風險持續(xù)暴露，專家表示，銀行在這一過程中也將承受一定壓力。

<<<銀行多渠道阻擊不良資產(chǎn)

公開信息顯示，今年以來已有多家銀行申請增加不良資產(chǎn)核銷額度。例如，2月26日興業(yè)銀行公告稱，同意2019年度安排總額折合人民幣不超過390億元的呆賬核銷預算額度。浦發(fā)銀行2月27日晚間公告稱，董事會批準本次資產(chǎn)損失核銷本外幣金額合計為人民幣11.81億元，并表示公司將繼續(xù)追索。

據(jù)銀保監(jiān)會初步統(tǒng)計，2018年商業(yè)銀行累計核銷不良貸款9880億元，較上年多核銷2590億元。多位AMC及銀行業(yè)內(nèi)人士對記者表示，2019年這一趨勢將持續(xù)。多個銀行將不良債權資產(chǎn)在地方產(chǎn)權交易所、金融資產(chǎn)交易所平臺進行掛牌轉讓。海峽資產(chǎn)交易中心今年以來就有10個銀行不良資產(chǎn)包公開轉讓，合計債權總額近兩億元。作為盤活存量不良資產(chǎn)新方式，監(jiān)管層多次發(fā)文鼓勵不良資產(chǎn)證券化。銀保監(jiān)會首席風險官肖遠企此前表示，資產(chǎn)證券化以及不良資產(chǎn)證券化方面，2018年金額約為9000億元，為史上最多。

中債資信ABS統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2018年，不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品共計發(fā)行34單，較上年增加15單，發(fā)起機構涉及13家國有銀行以及股份制銀行，發(fā)行金額共計158.81億元，同比增長14.36%，其中，信用類和抵押類不良貸款資產(chǎn)證券化產(chǎn)品數(shù)量各占50%，發(fā)行金額分別為49.96億元和108.85億元。

“從產(chǎn)品類型來看，抵押類不良貸款資產(chǎn)證券化中，對公抵押類不良產(chǎn)品的發(fā)行量驟減，同比下降66.92%；信用類不良貸款資產(chǎn)證券化發(fā)行規(guī)模大幅增長，同比上漲80.56%?！敝袀Y信ABS團隊表示，這主要因為對公抵押類不良產(chǎn)品發(fā)行成本較高、發(fā)行效率較低，抵押物處置難度較低，銀行通過資產(chǎn)證券化方式處置動力相對不足，更多通過批量轉讓給資產(chǎn)管理公司處置。

不過由于難以準確估值，不良資產(chǎn)ABS的發(fā)展仍有較大障礙?！百u太便宜了，不劃算；賣得貴了，又賣不出去。”國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛表示，由于資產(chǎn)池透明度較低，估值是不良ABS的主要難題，而且結構化融資考驗金融技術，“對市場中介的要求也比較高。目前市場環(huán)境下，國內(nèi)機構投資者普遍厭惡風險，不良ABS相對其它債券的吸引力明顯不足?！?/span>

<<<部分領域潛在風險仍需關注

對于今后銀行業(yè)不良資產(chǎn)的供給情況，業(yè)內(nèi)普遍認為，我國銀行業(yè)隱性不良貸款風險仍需要高度關注，潛在信用風險尚未完全出清，受經(jīng)濟結構調(diào)整、金融去杠桿、監(jiān)管要求促使金融機構資產(chǎn)回表等多重因素影響，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)供給或?qū)⒊掷m(xù)增加。

在近期的國新辦發(fā)布會上，銀保監(jiān)會副主席王兆星強調(diào)不良貸款將是下一階段監(jiān)管重點。“下一階段，將繼續(xù)加大力度處置銀行機構的不良資產(chǎn)，同時要控制新的不良貸款增長。在經(jīng)濟下行過程當中，不良貸款增長的壓力較大，既要化解存量不良貸款，還要有效化解增量不良貸款。”王兆星表示。

“2019年銀行信貸風險還會顯現(xiàn)，但最嚴峻時刻已過去?！痹鴦傉J為。某國有AMC相關負責人對記者表示，未來銀行不良貸款率總體可控。對于未來銀行不良資產(chǎn)的處置，民生銀行研究院金融研究中心主任王一峰認為，仍需對潛在風險壓力加大的現(xiàn)實引發(fā)足夠重視。首先，需要提高貸款分類準確度，盡快確認歷史包袱，對歷史問題提出系統(tǒng)性解決方案；其次，需要多渠道化解不良資產(chǎn)，豐富不良資產(chǎn)處置方式；第三，銀行自身需要在當前盈利相對穩(wěn)定的時期，增加撥備計提、加大不良核銷、適時補充資本。

在銀行加大力度處置不良貸款的同時，業(yè)內(nèi)人士認為，2019年民企、小微信貸領域有望迎來銀行更大的助力。肖遠企表示，支持實體經(jīng)濟的發(fā)展是2018年最主要任務，主要是從增加供給和盤活存量兩方面入手。一方面，平衡過度授信企業(yè)存量的信貸資源、資金資源，對于融資超過正常生產(chǎn)經(jīng)營需求的，把這部分擠出來一些；另一方面，騰出新的信貸空間，讓銀行有更多空間進行對實體的融資。（信息來源：經(jīng)濟參考報）

02．推進金融供給側結構性改革正當其時

 “金融活，經(jīng)濟活；金融穩(wěn)，經(jīng)濟穩(wěn)。經(jīng)濟興，金融興；經(jīng)濟強，金融強。經(jīng)濟是肌體，金融是血脈，兩者共生共榮?！边@是習近平總書記在主持中央政治局第十三次集體學習時，對金融與經(jīng)濟關系作出的深刻闡述。

金融是國家重要的核心競爭力，金融安全是國家安全的重要組成部分，金融制度是經(jīng)濟社會發(fā)展中重要的基礎性制度。同時，為推動金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，就要抓住完善金融服務、防范金融風險這個重點，既深化金融供給側結構性改革，增強金融服務實體經(jīng)濟能力，又防范化解金融風險，推進金融改革開放。

改革開放特別是黨的十八大以來，我國金融業(yè)取得了長足發(fā)展，服務能力大幅提升。但金融服務的供給存在一些結構性缺陷，金融資源配置的質(zhì)量和效率還不適應經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和建設現(xiàn)代化經(jīng)濟體系的要求，主要表現(xiàn)在我國的金融業(yè)態(tài)以間接融資為主，股權融資發(fā)展不足。在間接融資中，又以大中型銀行為主體，并且商業(yè)銀行內(nèi)部的制度安排、技術能力、內(nèi)外部激勵約束機制也不健全。因此，必須深化金融供給側結構性改革，推動我國金融業(yè)健康發(fā)展。

習近平總書記指出，深化金融供給側結構性改革必須貫徹落實新發(fā)展理念，強化金融服務功能，找準金融服務重點，以服務實體經(jīng)濟、服務人民生活為本。對此，中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝日前表示，至少應從四個方面理解金融供給側結構性改革的豐富內(nèi)涵。

第一，堅持實施穩(wěn)健的貨幣政策，為金融供給側結構改革和高質(zhì)量發(fā)展營造適宜的貨幣金融環(huán)境。深化利率市場化改革，進一步完善貨幣政策傳導機制，提高金融服務實體經(jīng)濟的實際效果。堅決防止金融業(yè)脫實向虛、自我循環(huán)。

第二，堅定推進資本市場改革，破除制約資本市場發(fā)展的體制機制障礙，建立多層次資本市場，拓寬股權融資渠道，提升資本市場發(fā)展質(zhì)量。

第三，優(yōu)化大中小金融機構的布局，發(fā)展定位于專注微型金融服務的中小金融機構，構建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行體系和信貸市場體系。

第四，堅持以市場需求為導向，重塑金融機構的經(jīng)營理念、服務模式、風險管理和考核評價機制。

值得注意的是，去年底召開的中央經(jīng)濟工作會議強調(diào)，要解決好民營企業(yè)和小微企業(yè)融資難融資貴問題。而深化金融供給側結構性改革，也要更加注意尊重市場規(guī)律、堅持精準支持，選擇那些符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向、主業(yè)相對集中于實體經(jīng)濟、技術先進、產(chǎn)品有市場、暫時遇到困難的民營企業(yè)重點支持。

防范化解金融風險特別是防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風險，是金融工作的根本性任務。近年來，中國人民銀行會同相關部門按照中央統(tǒng)一部署，著力防范化解重大金融風險。為堅決打好防范化解包括金融風險在內(nèi)的重大風險攻堅戰(zhàn)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線，還需做好三項工作，即穩(wěn)妥有序處置重點領域風險、加快建立更加科學有效的金融監(jiān)管體系、健全金融機構公司治理。

比如，要加大銀行不良資產(chǎn)處置力度，有序處置信用債券違約風險；遏制地方政府隱性債務增量，有序化解存量；高度重視防范化解跨市場、跨區(qū)域風險傳染；堅決治理金融亂象，嚴厲打擊非法金融、金融犯罪和金融腐敗行為；改進金融監(jiān)管，健全宏觀審慎管理，提高金融監(jiān)管的專業(yè)性和有效性；加強金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，形成監(jiān)管合力；加快構建適合我國國情的金融機構風險處置和破產(chǎn)機制；強化金融機構防范風險的主體責任。

當然，防范化解風險的基礎是實體經(jīng)濟健康發(fā)展。在防范化解金融風險的過程中，要平衡好穩(wěn)增長和防風險的關系，把握好政策力度和節(jié)奏，強化財政政策、貨幣政策的逆周期調(diào)節(jié)作用，確保經(jīng)濟運行在合理區(qū)間，堅持在推動高質(zhì)量發(fā)展中防范化解風險。

同時，應堅定不移深化金融改革開放，在高水平雙向開放中提高經(jīng)濟金融管理能力和風險防控能力。要擴大金融服務業(yè)雙向開放，全面實行準入前國民待遇加負面清單的管理制度；穩(wěn)妥推進資本項目可兌換和金融市場雙向開放；完善人民幣匯率市場化形成機制，進一步增強人民幣匯率彈性，保持匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定；積極參與全球金融治理體系改革和建設，促進全球經(jīng)濟增長和金融穩(wěn)定。

金融是國之重器，是國民經(jīng)濟的血脈，為實體經(jīng)濟服務是金融的天職和宗旨。只有深化金融供給側結構性改革，增強金融服務實體經(jīng)濟的能力，切實防范化解金融風險，推進金融改革開放，才能推動金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，實現(xiàn)經(jīng)濟與金融良性循環(huán)。（來源：金融時報-中國金融新聞網(wǎng)）

03．銀保監(jiān)會：對民營企業(yè)信貸投放方面要公平對待

中國銀保監(jiān)會黨委書記、主席郭樹清主持召開黨委（擴大）會議。會議要求，對民營企業(yè)特別是小微企業(yè)，在信貸投放方面要公平對待，更加注意尊重市場規(guī)律、堅持精準支持，但也要防止盲目支持、突擊放貸。推進金融反腐，強化監(jiān)管責任，聚焦金融風險、金融亂象和腐敗交織問題，嚴查違法違規(guī)經(jīng)營行為，切實解決金融領域違法違規(guī)成本過低問題。以下為全文：

中國銀保監(jiān)會黨委傳達和學習貫徹習近平總書記

在中央政治局第十三次集體學習時的講話精神

2月27日下午，中國銀保監(jiān)會黨委書記、主席郭樹清同志主持召開黨委（擴大）會議，傳達和學習貫徹習近平總書記在中央政治局第十三次集體學習時的重要講話精神，并結合銀行業(yè)保險業(yè)監(jiān)管工作,研究貫徹落實舉措。其他黨委成員出席了會議。

會議認為，習近平總書記重要講話高瞻遠矚，思想深邃，直面問題，擲地有聲，具有鮮明深刻的政治性、思想性、實踐性，是我們做好現(xiàn)階段金融工作的行動指南和根本遵循。銀保監(jiān)會要深入學習貫徹習近平總書記重要講話精神，與學習貫徹習近平新時代中國特色社會主義思想和黨的十九大精神緊密結合起來，統(tǒng)一思想，提高認識，忠誠履行銀行業(yè)保險業(yè)監(jiān)管職責，推動經(jīng)濟金融高質(zhì)量發(fā)展。

會議要求，銀保監(jiān)會各級黨組織要進一步增強工作的主動性和及時性，抓早、抓準、抓細，出實招、求實效，不折不扣貫徹落實好黨中央決策部署。

一要更加注重在推動高質(zhì)量發(fā)展的基礎上，把穩(wěn)增長與防風險緊密結合起來。防范化解金融風險特別是防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風險，是金融工作的根本性任務。要依法處置高風險機構，嚴厲打擊非法金融活動，對“有照行車”和“無照駕駛”做到監(jiān)管全覆蓋。強化對銀行保險機構主要負責人和高中級管理人員的監(jiān)管，做到“管住人、看住錢、扎牢制度防火墻”。要完善金融從業(yè)人員、金融機構、金融市場、金融運行、金融治理、金融監(jiān)管、金融調(diào)控的制度體系，規(guī)范金融運行。

二要深化金融供給側結構性改革，抓緊研究優(yōu)化銀行體系的具體政策措施，積極開發(fā)個性化、差異化、定制化金融產(chǎn)品。在銀行信貸、債券市場等方面研究如何提供精準金融服務，支持建設現(xiàn)代化經(jīng)濟的產(chǎn)業(yè)體系、市場體系、區(qū)域發(fā)展體系、綠色發(fā)展體系。加大金融創(chuàng)新力度，逐步完善銀行貸款的抵押模式和押品結構。對民營企業(yè)特別是小微企業(yè)，在信貸投放方面要公平對待，更加注意尊重市場規(guī)律、堅持精準支持，但也要防止盲目支持、突擊放貸。

三要深化金融改革，對信貸理念、服務模式、風險管理、考核評價等全鏈條梳理重構，推進保險業(yè)治理體系改革，發(fā)揮保險資金長期投資優(yōu)勢。全面擴大金融對外開放，提高金融業(yè)全球競爭能力，提高開放條件下經(jīng)濟金融管理能力和防控風險能力，提高參與國際金融治理能力。

四要深入推進金融反腐。強化監(jiān)管責任，聚焦金融風險、金融亂象和腐敗交織問題，嚴查違法違規(guī)經(jīng)營行為，切實解決金融領域違法違規(guī)成本過低問題。

會議決定，于近期組織召開黨委中心組（擴大）專題學習，邀請相關專家進行授課輔導。（來源：銀保監(jiān)會官網(wǎng)）