【行業(yè)動態(tài)】NPL周報-20181203

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中國人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人就《關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》答記者問

2018年11月27日，經(jīng)黨中央、國務(wù)院同意，《關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）正式發(fā)布。日前，中國人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人就《指導(dǎo)意見》相關(guān)問題回答了記者提問。

一、制定出臺《指導(dǎo)意見》的背景是什么？

2008年國際金融危機表明，系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)因規(guī)模較大、結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)復(fù)雜、與其他金融機構(gòu)關(guān)聯(lián)性強，在金融體系中居于重要地位，如果發(fā)生重大風(fēng)險，將對金融體系和實體經(jīng)濟產(chǎn)生重大不利影響，甚至可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險。因此，危機后有關(guān)國際組織和主要經(jīng)濟體已就系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管建立了相關(guān)制度安排。 

二、《指導(dǎo)意見》從哪些方面完善了系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管制度?

《指導(dǎo)意見》全面貫徹黨的十九大精神，以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，按照黨中央、國務(wù)院決策部署，明確系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管的政策導(dǎo)向，健全宏觀審慎制度框架?！吨笇?dǎo)意見》主要涵蓋三個環(huán)節(jié)：一是科學(xué)評估，合理認(rèn)定對金融體系穩(wěn)健性具有系統(tǒng)性影響的金融機構(gòu)。二是加強監(jiān)管，降低系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)發(fā)生重大風(fēng)險的可能性。三是建立特別處置機制，確保系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)發(fā)生重大風(fēng)險時，能夠得到安全、快速、有效處置，保障其關(guān)鍵業(yè)務(wù)和服務(wù)不中斷。

三、《指導(dǎo)意見》適用的范圍是什么？

《指導(dǎo)意見》主要規(guī)范系統(tǒng)重要性銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)機構(gòu)，以及國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會（以下簡稱金融委）認(rèn)定的其他具有系統(tǒng)重要性、從事金融業(yè)務(wù)的機構(gòu)。其中，“銀行業(yè)機構(gòu)”指依法設(shè)立的商業(yè)銀行、開發(fā)性銀行和政策性銀行；“證券業(yè)機構(gòu)”指依法設(shè)立的從事證券、期貨、基金業(yè)務(wù)的法人機構(gòu)；“保險業(yè)機構(gòu)”指依法設(shè)立的從事保險業(yè)務(wù)的法人機構(gòu)。

四、相關(guān)部門在完善系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管方面如何分工協(xié)作？

《指導(dǎo)意見》指出，系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)由金融委在人民銀行和銀保監(jiān)會、證監(jiān)會工作的基礎(chǔ)上確定。人民銀行負(fù)責(zé)系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)基本規(guī)則制定、監(jiān)測分析、并表監(jiān)管，視情責(zé)成有關(guān)監(jiān)管部門采取相應(yīng)監(jiān)管措施，并在必要時經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)對金融機構(gòu)進行檢查監(jiān)督。銀保監(jiān)會、證監(jiān)會負(fù)責(zé)系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)評估的數(shù)據(jù)收集、得分計算和名單報送，依法實施微觀審慎監(jiān)管。人民銀行會同銀保監(jiān)會、證監(jiān)會及財政部等其他相關(guān)單位建立系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)特別處置機制。金融委成員單位之間要切實加強關(guān)于系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)的信息共享和監(jiān)管合作。

五、系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)評估與識別的流程和方法是怎樣的?

《指導(dǎo)意見》規(guī)定，人民銀行會同銀保監(jiān)會、證監(jiān)會劃定參評機構(gòu)范圍，確定評估指標(biāo)。其中，對參評機構(gòu)范圍規(guī)定了資產(chǎn)占比和機構(gòu)數(shù)量兩套可選標(biāo)準(zhǔn)；一級評估指標(biāo)包括機構(gòu)規(guī)模、關(guān)聯(lián)度、復(fù)雜性、可替代性、資產(chǎn)變現(xiàn)等。在評估過程中，銀保監(jiān)會、證監(jiān)會負(fù)責(zé)制作數(shù)據(jù)模板，進行數(shù)據(jù)收集，計算參評機構(gòu)系統(tǒng)重要性得分，向金融委辦公室報送系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)初始名單。人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會可根據(jù)其他定量或定性輔助信息，提出將系統(tǒng)重要性得分低于閾值的金融機構(gòu)加入系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)名單的監(jiān)管判斷建議，與初始名單一并提交金融委辦公室。系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)名單經(jīng)金融委確定后，由人民銀行和相關(guān)監(jiān)管部門聯(lián)合發(fā)布。金融委每三年對上述評估流程和方法進行審議并進行必要調(diào)整與完善。

六、《指導(dǎo)意見》對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)提出了哪些特別監(jiān)管要求?

《指導(dǎo)意見》指出，人民銀行會同銀保監(jiān)會、證監(jiān)會針對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)提出附加資本要求和杠桿率要求，報金融委審議通過后施行。其中，附加資本采用連續(xù)法計算，使得系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)的附加資本要求與其自身的系統(tǒng)重要性程度相適應(yīng)。根據(jù)行業(yè)發(fā)展特點，人民銀行還可會同相關(guān)部門視情對高得分組別系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)提出流動性、大額風(fēng)險暴露等其他附加監(jiān)管要求。此外，《指導(dǎo)意見》著力完善系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)公司治理，從風(fēng)險管理和信息系統(tǒng)等方面加強監(jiān)管，以促其形成合理承擔(dān)風(fēng)險、避免盲目擴張的理性企業(yè)文化。

七、相關(guān)部門如何對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)進行審慎監(jiān)管？

銀保監(jiān)會、證監(jiān)會依法對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)實施日常微觀審慎監(jiān)管。財政部按規(guī)定對開發(fā)性銀行、政策性銀行及其開發(fā)性、政策性業(yè)務(wù)進行監(jiān)管。人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會定期對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)開展風(fēng)險評估和壓力測試，并根據(jù)壓力測試結(jié)果視情對其提出額外的監(jiān)管要求或采取相應(yīng)監(jiān)管措施。人民銀行基于對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)的風(fēng)險判斷，可建議相關(guān)監(jiān)管部門采取相應(yīng)監(jiān)管措施。系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)存在違反審慎經(jīng)營規(guī)則或威脅金融穩(wěn)定的，人民銀行可向該機構(gòu)直接作出風(fēng)險提示。必要時，人民銀行商有關(guān)部門按照法定程序?qū)ο到y(tǒng)重要性金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營策略和組織架構(gòu)提出調(diào)整建議，并推進有效實施，以降低其引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險的可能性。

八、《指導(dǎo)意見》要求系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)建立特別處置機制的主要考慮是什么?

建立系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)的特別處置機制，確保系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)經(jīng)營失敗時，能夠得到安全、快速、有效處置，保障關(guān)鍵業(yè)務(wù)和服務(wù)不中斷，是妥善解決“大而不能倒”問題的關(guān)鍵。

九、《指導(dǎo)意見》的出臺將會對我國金融業(yè)發(fā)展和金融市場運行構(gòu)成什么影響?

在《指導(dǎo)意見》制定過程中，人民銀行會同相關(guān)部門對《指導(dǎo)意見》政策影響進行了審慎評估?？傮w而言，《指導(dǎo)意見》的出臺是加強宏觀審慎管理的內(nèi)在要求，符合金融監(jiān)管體制改革的總體方向，有助于填補監(jiān)管空白，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險。《指導(dǎo)意見》對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)評估方法進行了合理界定，影響的金融機構(gòu)數(shù)量較為有限。雖然系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)滿足更為嚴(yán)格的資本、杠桿率等監(jiān)管要求，因此可能會面臨更高的合規(guī)成本，但從這些機構(gòu)在金融體系所處地位來看，理應(yīng)受到與其系統(tǒng)重要性程度相一致的監(jiān)管。同時，人民銀行會同相關(guān)部門在制定實施細則時將考慮我國金融機構(gòu)實際情況，設(shè)置合理的監(jiān)管要求與過渡期安排，避免短期內(nèi)對金融機構(gòu)造成沖擊。長遠看，《指導(dǎo)意見》有助于督促系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)形成合理承擔(dān)風(fēng)險、避免盲目擴張的理性企業(yè)文化，有利于金融業(yè)健康發(fā)展和金融市場平穩(wěn)運行。

 十、《指導(dǎo)意見》具體如何實施？

《指導(dǎo)意見》屬于一個宏觀政策框架，更多的監(jiān)管要求和操作細節(jié)將在未來的實施細則中加以明確。《指導(dǎo)意見》發(fā)布后，人民銀行將會同相關(guān)部門，抓緊啟動實施細則的制定工作，逐步出臺銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)的評估方法和附加監(jiān)管要求。（來源：中國人民銀行網(wǎng)站）

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銀保監(jiān)會張勁松：處置不良資產(chǎn)慎用查封凍結(jié)措施

銀保監(jiān)會法規(guī)部副主任張勁松12月1日在“第二屆中國AMC發(fā)展‘使命與擔(dān)當(dāng)’杭州高峰論壇”上建議，處置不良資產(chǎn)慎用查封凍結(jié)措施。一些金融企業(yè)包括債權(quán)人往往利用債權(quán)人的優(yōu)勢，在訴訟中采取查封、凍結(jié)企業(yè)賬戶的行為，往往導(dǎo)致處于困境的企業(yè)面臨破產(chǎn)，給社會經(jīng)濟的發(fā)展帶來非常大的麻煩，下一步要進一步規(guī)范。市場經(jīng)濟是信用經(jīng)濟，要倡導(dǎo)在平等協(xié)商的基礎(chǔ)上解決問題，不能因為維護自身合法權(quán)益而不顧對方合法權(quán)益。（來源：中證網(wǎng)）

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東方資產(chǎn)陳建雄：截至10月末實現(xiàn)投放1071億元不良資產(chǎn)

上海證券報報道，中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司執(zhí)行董事、副總裁陳建雄12月1日表示，截至2018年10月實現(xiàn)投放1,071億元不良資產(chǎn)，已提前超額完成全年目標(biāo)任務(wù)；不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)余額 1,603.61億元，較年初增長87.60%?？傮w來看，中國東方不良資產(chǎn)主業(yè)存量和增量規(guī)模增長均較為顯著，核心競爭優(yōu)勢進一步加強。（來源：上海證券報）

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中國信達擬轉(zhuǎn)讓金谷信托25%股權(quán)，預(yù)計轉(zhuǎn)讓價格不低于10億

中國信達（01359.HK）發(fā)布公告稱，擬通過北京金融資產(chǎn)交易所轉(zhuǎn)讓中國金谷國際信托有限責(zé)任公司（以下簡稱金谷信托）25%股權(quán)，此次轉(zhuǎn)讓完成后，中國信達持有的金谷信托的股權(quán)將從92.29%下降至67.29%。轉(zhuǎn)讓價格將不低于10億元。轉(zhuǎn)讓完成后，金谷信托依然為中國信達附屬公司。（來源：每日經(jīng)濟新聞）

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華融又現(xiàn)管理層變動：兩副總裁和總裁助理同時辭任

11月27日，中國華融發(fā)布《執(zhí)行董事兼副總裁、副總裁及總裁助理辭任》公告。公告顯示，董事會收到王利華辭去副總裁職務(wù)、熊丘谷辭去副總裁職務(wù)，及楊國兵辭去總裁助理的辭職函，均當(dāng)日起生效。（來源：華融公告）

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數(shù)萬億僵尸企業(yè)資產(chǎn)處置遇難題，AMC將大有可為

對于無法繼續(xù)經(jīng)營、應(yīng)當(dāng)進行破產(chǎn)清算而因種種原因又無法破產(chǎn)清算的企業(yè)，“僵尸企業(yè)”可謂一個十分形象的描述。

根據(jù)國家工商總局?jǐn)?shù)據(jù)估算，2017年360多萬家異常企業(yè)中，保守估計僵尸企業(yè)、休眠企業(yè)將超100萬家。

中國政法大學(xué)研究生院院長、破產(chǎn)法與企業(yè)重組研究中心主任李曙光對記者表示，國資委列表上的僵尸企業(yè)2041家，涉及資產(chǎn)3萬多億（此數(shù)據(jù)未獲國資委證實），而地方僵尸企業(yè)名單更為龐大，僅某沿海省份列的僵尸企業(yè)名單就超過4000家，且多為一級企業(yè)（母公司）、二級企業(yè)（直接持股、控股公司），尚未涉及三級、四級等關(guān)聯(lián)企業(yè)。

面對如此龐大基數(shù)的僵尸企業(yè)，加速出清已是政策多次申明的方向，各地方政府、資本方均在加大處置力度，但目前僵尸企業(yè)處置效率難言樂觀。（來源：21世紀(jì)經(jīng)濟報）

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五大行債轉(zhuǎn)股聚焦電力、煤炭、鋼鐵等行業(yè)企業(yè)

伴隨著政策的支持，銀行開展市場化債轉(zhuǎn)股的步伐正在逐漸加快，近一個月，廣西、新疆等地都完成了首單市場化債轉(zhuǎn)股的落地。據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，在新一輪引入銀行增資的企業(yè)中，電力企業(yè)較多，債轉(zhuǎn)股實施金額已經(jīng)達到了百億元。

11月23日晚間，上海電力發(fā)布公告稱，其所屬子公司國家電投集團江蘇電力有限公司、上海電力新能源發(fā)展有限公司、上海電力大豐海上風(fēng)電有限公司擬引進工銀金融資產(chǎn)投資有限公司合計現(xiàn)金增資33億元，增資資金用于償還三家標(biāo)的公司銀行貸款以及政策允許的其他非銀行金融機構(gòu)債務(wù)。除上海電力外，國家電投集團北京電力有限公司下屬內(nèi)蒙古京和新能源有限公司也于本月初完成股權(quán)增資，工銀投資以自有資金對其增資10億元。國家電投集團廣西公司全資子公司廣西長洲水電開發(fā)有限公司，也在日前宣布增資擴股15億元用來還清債務(wù)，其中工銀投資出資10億元，農(nóng)銀投資出資5億元。此外，農(nóng)銀投資還與國家電投集團五凌電力有限公司開展債轉(zhuǎn)股合作，對五凌電力全資子公司懷化沅江電力開發(fā)有限責(zé)任公司的債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)投資30億元。

從地域上來看，廣西、新疆等地都在近一個月內(nèi)落地了首單債轉(zhuǎn)股項目，從簽署合作協(xié)議到資金落地，速度明顯加快。工商銀行數(shù)據(jù)顯示，截至11月26日記者發(fā)稿時，工銀投資已和40家企業(yè)簽署4200多億元市場化債轉(zhuǎn)股框架協(xié)議，目前，已經(jīng)推進28個債轉(zhuǎn)股項目、560多億元投資落地。

恒豐銀行研究院研究員楊芮對《證券日報》記者表示，就當(dāng)前五大行債轉(zhuǎn)股的標(biāo)的企業(yè)上看，大部分企業(yè)都是“靠天吃飯”的行業(yè)，例如，煤炭、鋼鐵、有色金屬、化工等，這些周期性行業(yè)的景氣度在經(jīng)濟下行期受到較大沖擊，有必要也有需求進行債轉(zhuǎn)股。對于商業(yè)銀行來講，對于這些企業(yè)實施債轉(zhuǎn)股，首先會聚焦產(chǎn)能和效益都處于行業(yè)前列的龍頭企業(yè)。

對于銀行來說，參與企業(yè)治理有利于銀行防控風(fēng)險保障資金安全。在上海電力債轉(zhuǎn)股實施公告履約安排中，增資完成后，標(biāo)的公司相繼設(shè)立董事會：其中，江蘇公司和上電新能源的董事會各由3名董事組成，上電大豐的董事會由5名董事組成，工銀投資向標(biāo)的公司各推薦董事1名，參與公司治理。

日前，國家發(fā)改委在官方網(wǎng)站公布了《關(guān)于鼓勵相關(guān)機構(gòu)參與市場化債轉(zhuǎn)股的通知》，鼓勵保險公司、私募股權(quán)投資基金等機構(gòu)依法依規(guī)積極參與市場化法治化債轉(zhuǎn)股，有效動員各類社會資本參與市場化債轉(zhuǎn)股，推動市場化債轉(zhuǎn)股提質(zhì)擴量。該通知對于銀行的態(tài)度也十分明朗：鼓勵暫未設(shè)立實施機構(gòu)的商業(yè)銀行利用現(xiàn)有機構(gòu)開展市場化債轉(zhuǎn)股，允許符合條件的商業(yè)銀行單獨、聯(lián)合或與其他社會資本發(fā)起設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司。董希淼認(rèn)為，成立市場化債轉(zhuǎn)股實施機構(gòu)的門檻很高，單家銀行往往難以承受，“讓小銀行一下子拿出來上百億元不現(xiàn)實，但聯(lián)合的形式就很好地解決了這個問題，比如10家城商行，一家拿出10億元，難度就會小很多”（來源：來源：證券日報）